Kripto Para Birimi Piyasalarında Etkinliğin Uzun Hafıza ve Değişen Varyans Özelliklerinin Testi Yoluyla Analizi
No Thumbnail Available
Date
2019
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Çalışmanın amacı, kripto para birimi piyasalarındaki fiyathareketlerini etkinlik açısından değerlendirerek piyasanıngeleceğine dair kritik noktalara ışık tutmaktır. Bu kapsamda piyasa etkinliğine dair uzun hafıza ve değişen varyans özellikleri test edilmiştir. Piyasa derinliği ve volatiliteyapısı arasındaki ilişki, 8 kripto para birimi için asimetrikGARCH modelleri kullanılarak incelenmiştir. Analiz bulguları, kripto para piyasalarında uzun hafıza özelliğinin varlığını ortaya koymaktadır. Buna ek olarak, elde edilen bulgulara göre, tüm kripto para birimleri için işlem hacmi arttıkça volatilitede azalma gözlemlenmektedir. Dolayısıyla,piyasa etkinliğinin tüm kripto para birimleri için piyasa derinliğiyle birlikte arttığı sonucuna ulaşılmaktadır.Bu çalışma, güncel finans literatürünün en tartışmalı konularından birisi olan kripto para piyasalarının geleceğinedair sinyallere işaret etme aracılığıyla literatüre katkı sağlamaktadır.