Türev ve spot piyasalar arasındaki etkileşim: Vob üzerine bir inceleme
No Thumbnail Available
Date
2012
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Bu çalışmada VOB -İMKB 30, VOB-TL/Dolar Vadeli İşlem Sözleşmeleri verileri kullanılarak, spot vetürev piyasalar arasındaki etkileşimlerin analiz edilmesi amaçlanmıştır. Piyasa fiyatları arasındaki kısa ve uzundönemli dinamikler VAR (Vector Autoregressive Regression) Modeli ile araştırılmıştır.02.01.200630.12.2011 dönemini kapsayan araştırmanın genel bulgularına göre kısa dönemli ilişkilerher iki değişken grubu açısından değerlendirildiğinde; İMKB 30 endeksinde tek yönlü, ABD dolarında ise çiftyönlü nedenselliğe yönelik bulgulara rastlanmıştır. İncelenen zaman dilimi alt dönemlere ayrılarak analizedildiğinde; son yılları kapsayan alt dönemde vadeli piyasalardan spot piyasalara doğru bir etkigözlemlenmekte iken, ilk yılları kapsayan birinci alt dönemde ise spot piyasalardan vadeli piyasalara doğru biretkileşim gözlenmiştir.